今日のニュースは
16日の東京株式市場で日経平均株価は続落し、終値は前日比174円33銭（0.32%）安の5万3936円17銭だった。衆院の早期解散観測を手掛かりに週半ばまで急上昇した反動の利益確定売りが続いた。一時は昨年末比で約4000円上げた足元の相場の過熱感も売りを促した。下げ幅は400円を超える場面があったが、前場中ごろからは急速に下げ渋った。根強い先高観を背景とした、海外投機筋による日経平均先物への断続的な買いが下支えした。
東証大引け 日経平均は続落 利益確定、衆院解散観測の買いは一服 – 日本経済新聞
"選挙は買い"を合言葉に上げてきたけど
自公連立解消で、自民の票が減る懸念から下げたそうですが
個人的にはいつも通り
海外勢からの買いで上昇した分を、日本人が利確しているように見えます
他にも決算時期だから、平時よりボラティリティは高くなっていると思っています
が
日本銀行は16日、保有する上場投資信託（ETF）と不動産投資信託（J-REIT）の売却について、19日から実施すると発表した。
売却は昨年9月の金融政策決定会合で決定しており、市場への影響を最小限に抑えるため、売却をゆっくり進めていく。足元の保有ETFは簿価で37兆1862億円で、年間3300億円ずつ売却する計画。単純計算で完了まで約112年かかる長期計画がスタートすることになる。
日銀が保有ETF売却を19日から開始、100年超の長期計画がスタート – Bloomberg
日銀が売却に動くので、来週からは上昇一辺倒ではなくなりそう
ほぼインフレの力で株価が上がったこともあって
バブル気味の相場を醒ますには良いかもしれません
ですが
※過去記事でも何度も申し上げておりますが
251129_株価は高値で今のところは景気後退はしなさそう。そんな時こそ自分の投資スタイルを見直す機会
改めて
我が国の株式市場は国家管理する準備を整えております
株価がバブルにならない様に
日銀が保有しているETFを売却して対応します
同様に株価が下落し過ぎない様に
ETFの売却をやめます
そして企業業績が悪化するほどの円安
おそらくは160円以上に対しては
少しずつ買い増してきた米国債を売却し為替介入します
同じく、おそらく120円以下の円高に対しては
政策金利をマイナスにして1万円を紙クズにします
そして
スタグフレーション（景気停滞と高インフレの同時進行）には
NISA(少額投資非課税制度)で現金以外の資産を持って対応する
この様に、バブルも暴落もさせない体制を敷いていますので
安心して適度にリスクが取れると考えています
他方で
内田氏は「われわれは長期的な運用を視野に入れてリバランスを行っている」とした上で、「例えば株式・債券の変動に即してかなり頻繁にリバランスを行っていくと取引コストがかさむ」と指摘した。
GPIF理事長、運用資産リバランスの難易度高い－株や債券の変動大で – Bloomberg
年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）がリスクを取り過ぎて揺らいでいる
私たちの老後資金なのだから
インフレ期に株式比率50%は高すぎると思っています
インフレを抑える為に政策金利は上がるので国債金利は上がる
この方程式は有効なので、債券の比重を増やして欲しい
のですが
今のインフレは国が演出していますから
債券比率が高すぎるとインフレ負けするので
適度な比率でお願いしたいところ
そして隣国は
資本が静かに世界市場へ移動する動きは、中国が貿易で得た富を中央集権的に管理する体制の終わりを示し、新時代の到来を告げている。巨額の貿易不均衡にすでに不安を抱く世界に、中国発の流動性への依存を強める世界金融システムという懸念材料が加わる。
中国の1兆2000億ドル貿易黒字、静かに世界市場へ流入－逆流リスクも – Bloomberg
貿易黒字だと通常は人民元高になって、輸入品が安くなり国内の景気は良くなるはずだけど
現状は不動産バブルが弾けて、国内の景気は低迷しているので資金が国外へ流出している
それを何とかする為に
中央銀行は過度なQE（量的緩和_資金供給）で負債を膨張させるけど
どこかでQT（量的引き締め_資金吸収）をしないと破綻するので
この時にミスマッチを生み、市場混乱を招きやすい
つまりは
デフレの最中に金融危機が起こりそうな懸念がでている
それがハイパーインフレなのかスタグフレーションなのかは分かりませんが
急速に経済発展を遂げるとツケは回ってくるもの
我が国も高度経済成長期の後のデフレを経験しているけど
中国は全世界に進出している分、反動が大きそうな予感はしますね
日本も中国製品を輸入していますので、確実に余波を食らうことになります
動向を注視したいところ
総括
お金は天下の回りもの
江戸時代では
お金が人や地域を巡って富を運んでいましたが
現代においては
国境を越えて世界中を素早く循環し
実体経済を無視した投機マネーとして富を増幅させており
お金がお金を生む構造となっており
人間の生産性を追い越していると考えています
我が国の過去の経済政策、異次元の金融緩和に日銀の株価下支え
当時はそれで良かったかもしれませんが
そのツケは確実に未来の我々に回ってきます
"あの時は他に方法が無かったんだ"はただの言い訳
"今だけ金だけ自分だけ"は自分はもちろん他人も不幸の連鎖に巻き込みます
ですが嘆いていても
人間は謝罪する以外に責任はとれないし
過去は変えられないので
衆院選への投票
インフレに負けない資産形成
今出来ることを精一杯に集中していれば
結果としてお金に困らない人生になると信じています
今日も明日も将来も楽しい日々を送れますように
おやすみなさい
